Brasília, 27 (AE) - O presidente do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), José Pio Borges, esclareceu hoje que a operação de troca de títulos de 90 empresas que têm bônus no exterior por papéis de uma nova empresa, a Brazilian Liquidity Transaction (BLT), poderá envolver mais de US$ 1 bilhão. "O valor estimado é de no mínimo US$ 1 bilhão, mas o máximo ninguém sabe porque dependerá da oferta de bônus", explicou Borges. "No limite existem US$ 20 bilhões de títulos vencendo."
O BNDES acredita que a operação carrega várias vantagens para o investidor. "Eles trocam créditos que têm contra 90 empresas brasileiras por um título desta empresa", explicou.
Esta nova empresa terá vários atrativos, na avaliação de Borges. O primeiro é a liquidez dos papéis. "Às vezes o investidor comprou título que tem pouca negociação, e por isto tem um deságio muito grande, por outro de uma empresa de mais de US$ 1 bilhão", explicou.
Além disso, o novo papel tem mais garantias para o investidor. "Tem mais diversificação", afirmou. "É melhor ter papel de um conjunto de empresas de várias atividades", explicou. Além disso, há a garantia dos juros que o BNDES dará nos dois primeiros anos.
A única desvantagem deste novo papel, lembrou Borges, é o prazo de vencimento, que será de cerca de 10 anos. Mais longo, portanto, que os prazos atuais.
Para o governo, a operação evita que as empresas façam remessas de dólar ao exterior para quitar os títulos nos próximos meses. Para as empresas brasileiras que têm balanço em dia é a garantia de conseguir recursos de financiamento, que estão escassos no mercado externo.
Já para o BNDES é a possibilidade de ter lucro emitindo títulos, por hipótese, a uma taxa média de 12% ao ano, recebendo em troca papéis com taxas de juros altos, na casa de 20% a 25%. "O banco pretende ganhar dinheiro", garantiu Borges.

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