Londres, 06 (AE-AP) - O banco britânico National Westminster revelou nesta terça-feira (06) detalhes de sua proposta de compra da seguradora Legal & General Group (L&G) por US$ 17,23 bilhões. A oferta foi aceita, mas a instituição pode ter dificuldades para obter o aval dos acionistas e das autoridades administrativas.
A empresa financeira resultante da fusão entre o NatWest e o L&G valerá cerca de 30 bilhões de libras, ou US$ 48,17 bilhões. A expectativa é de que os lucros por ação já sejam maiores em três anos e o corte de custos chegue a 130 milhões de libras até 2002.
Grandes investidores não acreditam que a perspectiva de ganho com a aquisição justifique o preço pago pela seguradora, embora concordem com a estratégia de buscar lucros de longo prazo. A chave da questão é até que ponto o dinheiro gasto com a compra poderá ser revertido em ganhos.
As ações do NatWest já caíram 20% desde seu pico de 13,97 libras esterlinas na semana passada. Desde sexta-feira, quando o banco anunciou que estava negociando com a L&G, as ações desvalorizaram 8%. Hoje, elas encerraram o pregão londrino com baixa de quase 1%.
As ações da L&G subiram 6,8% na sexta-feira, após avançar 10% na quinta, por causa da especulação.
A oferta do NatWest, presidido por David Rowland, é de 85 pences e mais um décimo de uma de suas ações para cada papel do L&G. Segundo o NatWest, dirigido por Derek Wanless, a combinação entre dinheiro e ações foi alterada depois da queda dos papéis do banco. Wanless e o presidente do L&G, David Prosser, esperam que os acionistas das duas empresas aceitem o negócio.
O NatWest vai emitir 6,4 bilhões de libras em novas ações para pagar a maior parte da aquisição. Do restante, 2,10 bilhões de libras serão pagos em dinheiro e dívida. Segundo alguns investidores, a emissão de papéis vai diluir os já existentes em cerca de 10% antes do fim do primeiro ano. O NatWest está pagando cerca de 5,91 bilhões de libras a mais pelo L&G, o que representa 2,2 vezes o valor da empresa.

mockup