Buenos Aires, 22 (AE-DOW JONES) - A Fitch IBCA informou que deverá dar os ratings AAA e BBB+ para a emissão de US$ 1,5 bilhão em notes de cupom zero de um a seis anos, em seis séries, a ser feita pela Argentina.
A emissão será em seis séries, de A a F, cada uma de US$ 250 milhões, e será feita numa mesma data. Ela terá uma garantia do Banco Mundial que vai "rolar" de uma série para outra: com o pagamento dos títulos da primeira série pela Argentina, a garantia do Banco Mundial passa para a série B, depois para a série C e assim por diante.
Por causa dessa garantia, a Fitch IBCA deverá dar o rating AAA para a série A e BBB+ para as seguintes. Enquanto houver garantia do Banco Mundial, o rating AAA vai "rolar" automaticamente para a série seguinte, permanecendo as demais com classificação BBB+.
Segundo comunicado divulgado pela agência em Nova York, o rating BBB+ para as séries não-garantidas reflete a opinião da Fitch IBCA de que é mais improvável a Argentina declarar "default" para essas notes do que para ouutras obrigações não-garantidas, porque o não-pagamento implicaria perda de acesso a créditos do Banco Mundial.
O rating é quatro pontos acima da classificação BB que a Fitch IBCA dá atualmente à dívida de longo prazo em moeda estrangeira da Argentina. Caso a Argentina deixe de fazer o pagamento relativo às notes de uma série no prazo de vencimento, o Banco Mundial fará o pagamento completo do principal.
Nesse caso, a Argentina terá 60 dias para reembolsar o Banco Mundial; caso contrário, a garantia da instituição não se estenderá à série seguinte de notes.

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