A Pro Teste analisou 36 títulos de capitalização comercializados por 11 instituições: Banco do Brasil, Banco Real, Bradesco, Caixa Econômica Federal, HSBC, Itaú, Liderança, Santander, Banespa, Sul América e Unibanco e o resultado foi o pior possível. Por isso recomenda fugir desse tipo de aplicação.
Como a Pro Teste constatou, na ilusão de ganhar dinheiro fácil, o consumidor pode ser enganado. Apesar de haver mais chances de ganhar um sorteio de um título do que acertar na Mega Sena, os prêmios não são tão bons e a probabilidade de ganhar não é tão grande assim.
Mais uma vez comprovou que se trata de uma aplicação financeira insegura, até porque, com esses títulos, o consumidor pode perder dinheiro sem perceber. Em média, apenas 86% do capital investido rende juros. Os títulos sempre apresentam um rendimento inferior ao da poupança.
Para demonstrar o quanto se perde a Pro Teste fez uma comparação da rentabilidade em uma aplicação em títulos de capitalização com aplicações de mesmo valor na poupança e em um fundo DI. Para isso, foram consideradas duas simulações diferentes. Na primeira, considerando aportes mensais de R$ 100 durante um ano. Ao final do ano o consumidor que investiu em título de capitalização teria resgatado R$ 1.106,03, enquanto na poupança teria R$ 1.248,34 e num fundo DI, R$ 1.259,21 já descontados taxa de administração do fundo e recolhimento do imposto de renda.
Na outra simulação, considerou-se o investimento de R$ 1,2 mil em um aporte único nas três opções. Para calcular o valor a ser capitalizado pelos títulos, foi considerada a média de 86% das cotas de capitalização das instituições. Nessa situação de pagamento único o título de capitalização teria um valor a ser resgatado de R$ 1.111, 93; a caderneta de poupança R$ 1.290,24 e o Referenciado DI R$ 1.311,17.
Dos 36 títulos de capitalização analisados, o Ourocap Pop do Banco do Brasil é o que apresenta maior probabilidade de ganho. Doze em cada cem pessoas podem ganhar de R$ 143 a R$ 28.572 (o menor prêmio encontrado entre os títulos). Já o de menor probabilidade de ganho é o Pé Quente Bradesco Nikkei, com 0,0096% (quase 10 pessoas em um grupo de 100 mil). Ele oferece prêmios que variam de R$ 100 mil a R$ 2 milhões.
O título que oferece o maior prêmio do mercado é o Caixacap Milhão da Caixa Econômica Federal, cujo prêmio máximo é de R$ 5 milhões. Só que para poder ter a possibilidade de ganhar isso, é preciso desembolsar R$ 5 mil em uma cota única, e mesmo assim não será nada fácil. A probabilidade é de 0,11%, equivalente a uma pessoa em um grupo de mil.
Ao adquirir título de capitalização o consumidor fica impedido de resgatar seu dinheiro por um tempo, devendo respeitar um período de carência, que normalmente é de um ano, com exceção dos títulos oferecidos pela Sul América, cuja carência é de um mês. Mesmo com a carência, quem desejar resgatar o dinheiro antes de terminado o período de vigência do título, deverá arcar com alguma penalidade sobre o montante.
Só no ano passado, segundo a Superintendência de Seguros Privados (Susep), a arrecadação do setor cresceu 5,5%, somando quase R$ 12 bilhões. Poucos consumidores, porém, conhecem o produto.

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