São Paulo - Os prêmios prometidos pelos títulos de capitalização são um grande atrativo para os consumidores, que acalentam a idéia de ganhar muito com pouco investimento. O Idec resolveu esclarecer como funcionam, uma vez que vários associados têm questionado se vale ou não a pena ''investir'' nesse setor.

A definição de capitalização, segundo a Federação Nacional das Seguradoras (Fenaseg), ''é uma combinação de economia programada e sorteio''. Esse valor ficará, durante um período nas mãos de uma instituição financeira, que promoverá ''concursos'' periódicos nos quais o consumidor poderá ser sorteado e contemplado com prêmios de valores duas ou mais vezes maiores que o inicialmente disponibilizado. É como uma loteria, com a diferença de que, no final do período estabelecido, o consumidor recebe de volta parte do dinheiro corrigido monetariamente.

Essa disponibilização de dinheiro pode acontecer de duas formas: pago pelo consumidor de uma só vez ou de forma diluída, mensalmente. Assim como a loteria tem valores de apostas mínimas, os títulos de capitalização possuem valores predeterminados pelos bancos. Ou seja, depois que aderir ao título, o consumidor não pode estipular o valor que pretende disponibilizar.

Outro detalhe é que a capitalização tem alto custo de administração e baixa rentabilidade.

Capitalização X Poupança

O Idec escolheu o tradicional investimento do brasileiro, a caderneta de poupança, para ser parâmetro para apontar as diferenças e desvantagens da capitalização.

A carência inexiste na poupança, o que não ocorre com a capitalização. O indexador para a correção monetária é o mesmo para ambos, mas na poupança há um acréscimo de 6% ao ano. O rendimento de ambos, em 2002, teve uma diferença de mais de sete pontos percentuais: a poupança rendeu 9,1432% enquanto a capitalização ficou em 2,8%. Há outro aspecto importante: a garantia. Quem opta pela caderneta de poupança tem o amparo do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) para até R$ 20 mil por aplicador, caso a instituição financeira entre em falência ou liquidação. Já o título de capitalização não possui nenhuma garantia oficial.

Principais problemas da capitalização

- Falta de informação clara e precisa na publicidade, comercialização e administração;

- Falta de liquidez;

- Perdas mais significativas se houver necessidade de resgatar o dinheiro antes do previsto;

- Não se resgata o que se disponibiliza, devido os altos custos de administração;

- Altos preços para se concorrer a prêmios por meio dos sorteios;

- Sem rentabilidade.



Recomendações

- Não invista o seu dinheiro nesses produtos, pois não são vantajosos;

- Avalie suas condições de guardar dinheiro e objetivos que quer alcançar (valores e prazos para que isso aconteça) e faça um planejamento de como irá aplicar o seu dinheiro;

- Caso queira aos poucos se capitalizar, destine para a poupança ou outro investimento com maiores rendimentos - como a aplicação em fundos de renda fixa -, um valor mensal que não comprometa o seu orçamento, pois se você decidir investir valores muito altos ou que deixem o seu orçamento um pouco ''apertado'', correrá maior risco de desistência;

- Caso haja realmente interesse em guardar dinheiro sem muita preocupação com o tipo de aplicação, guarde em uma caderneta de poupança;

- Se você é do tipo que precisa de uma ''obrigação'' para se disciplinar e guardar dinheiro, existem hoje nos bancos as ''poupanças programadas''. Nelas você indica o melhor dia e a quantia que deseja aplicar mensalmente e automaticamente esse dinheiro sai da sua conta corrente e vai para a conta poupança;

- Caso você não tenha uma conta corrente ou poupança, mas queira guardar dinheiro, abra uma caderneta em um banco de sua preferência e programe-se para fazer os depósitos mensalmente. Essa obrigação dá mais trabalho, mas compensa.

(*) O IDEC é uma associação independente e sem fins lucrativos, que há 16 anos defende os direitos dos consumidores. Informações: (0xx11) 3874-2152 / www.idec.org.br.

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