Imagem ilustrativa da imagem A necessidade de um Banco Central independente
| Foto: Arnaldo Jr.



A necessidade de um Banco Central independente

Está para ser votado no Congresso projeto de lei que institui a independência do Banco Central e mandato fixo para o presidente e seus diretores, não coincidentes com o do presidente da República. Parece tema insosso e de pouca relevância para a maioria de nós, mas não é, pois nos afeta de forma impactante. É preciso entender como.

Inflação é uma desgraça...
Definida como aumento geral, sistemático e contínuo dos preços desvaloriza o dinheiro e incapacita a economia de prosperar.

... e não se iluda, ...
Há quem diga que prefere inflação em vez de desemprego. Mas esta troca é uma falácia, pois ao impactar tanto o consumo quanto a produção, a inflação retira todo o dinamismo da economia. Veja como.

... atinge a você, a mim e ....
Aumento de preços significa que seu dinheiro compra menos, ou seja, seu salário vai perdendo capacidade de adquirir a mesma quantidade de produtos obrigando a indústria a se ajustar a uma demanda menor, demitindo funcionários e comprando menos matéria prima.

... a todo o setor produtivo.
Quem fornece matéria prima, precisará ajustar também a sua produção e tomará as mesmas medidas. E quanto mais esse processo se aprofunda, mais desemprego e perda de renda teremos, em um processo que vai se retroalimentando.

Controle da inflação é papel do BC ...
A função precípua de um Banco Central (BC) é assegurar a estabilidade do poder de compra da moeda e um sistema financeiro sólido e eficiente. Portanto, é a BC que compete manter a inflação sob controle.

... e de sua política monetária.
Entre outras medidas utilizadas pelo BC para conter a inflação está o controle da taxa básica de juros, que regula o quanto o investidor receberá por emprestar dinheiro ao governo ao comprar títulos públicos.

Descasamento entre oferta e demanda...
Se a produção é menor do que as pessoas querem consumir, os preços sobem. Não dá para corrigir os preços tentando aumentar a produção, porque isso significa mais demanda, acelerando mais ainda o aumento dos preços.

... exige intervenção do BC...
É preciso então fazer com que caia o impulso de compra. Então o BC aumenta a remuneração dos títulos públicos, tornando mais atrativo emprestar o dinheiro ao governo do que gastá-lo, seja na produção ou no consumo. Essa retração no impulso de compra é que controla os preços.

Que via de regra, não agrada.
Nossos empresários são empreendedores, mas nem sempre coerentes. Mesmo diante de um processo inflacionário gritam pela redução dos juros, não se dando conta que estão atirando no próprio pé.

Controle da inflação é recessivo sim ...
Como dizia Joelmir Beting, o avião é o transporte mais seguro do mundo - todo avião que sobe, desce. O problema é como desce. O BC garante uma descida suave. Mas se a inflação assume o controle a descida se transforma em desastre.

... e por isso exige pulso firme...
Como crianças birrentas que batem o pé para a mãe comprar um brinquedo, cabe ao BC conduzir com a firmeza necessária, sua política monetária.

... e independência.
O BC precisa autonomia para não se tornar refém de políticas expansionistas inconsequentes, que não percebam o fundamental que é manter a inflação sob controle.

Marcos J. G. Rambalducci - Economista, é professor-doutor na UTFPR

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